Lichello mål forex handel

Lichellos Automatic Investment Machine Anställd Jun 2005 Status: Medlem 24 Inlägg Har någon på forumet läst Robert Lichellos quotHow att göra en miljon dollar på Stock Marketquot Trots den låga titeln fann jag att boken var välskriven och kanske riktiga pengar till terminer) användbara. Jag kan inte göra bokrätten i detta korta utrymme. Men i princip ger boken bara en algoritm för ett handelshölje. När priset på din speciella framtid går upp, säljer du lite eller din position. När priset går ner köper du lite. Hur mycket du köper eller säljer bestäms helt av en formel, så det finns inget beslut överlåtit till investeraren (annat än vad lager att köpa eller sälja). Den quotAutomatic Investment Machinequot (AIM), som Lichello kallar det, fungerar bäst med mycket volitila aktier. Så verkar det att valutan skulle vara ett bra ställe att använda Lichellos Method. Tyvärr ger han inte en algoritm för att köpa på marginalen. Har någon försökt använda AIM eller någon variant av det i Forex Ive försökte ta reda på hur man anpassar AIM för att använda den med marginalen. Men det närmaste jag kan komma så långt att citera det outquot är att använda bas 10 handel på GFT för att minska min positionsstorlek. Förresten, om du inte har läst Lichellos bok och vill ha mer information, skulle jag bara skriva quotAutomatic investments Machinequot till Google. Det finns några bra webbplatser som ger all information som omfattas av boken. Anställd Nov 2004 Status: Medlem 100 Inlägg Har någon på forumet läst Robert Lichellos quotHow att göra en miljon dollar på Stock Marketquot Trots Lame-titeln fann jag att boken var välskriven och (kanske när jag lägger några riktiga pengar i futures ) användbart. Jag kan inte göra bokrätten i detta korta utrymme. Men i princip ger boken bara en algoritm för ett handelshölje. När priset på din speciella framtid går upp, säljer du lite eller din position. När priset går ner köper du lite. Hur mycket du köper eller säljer bestäms helt av en formel, så det finns inget beslut överlåtit till investeraren (annat än vad lager att köpa eller sälja). Den quotAutomatic Investment Machinequot (AIM), som Lichello kallar det, fungerar bäst med mycket volitila aktier. Så verkar det att valutan skulle vara ett bra ställe att använda Lichellos Method. Tyvärr ger han inte en algoritm för att köpa på marginalen. Har någon försökt använda AIM eller någon variant av det i Forex Ive försökte ta reda på hur man anpassar AIM för att använda den med marginalen. Men det närmaste jag kan komma så långt att citera det outquot är att använda bas 10 handel på GFT för att minska min positionsstorlek. Förresten, om du inte har läst Lichellos bok och vill ha mer information, skulle jag bara skriva quotAutomatic investments Machinequot till Google. Det finns några bra webbplatser som ger all information som omfattas av boken. Jag spelade runt på en variation av AIM nyligen. Det bifogade diagrammet är en av två jag skickade en vän. Den grundades på näthandeln som diskuterades på OANDA-forumet www2.oandacgi-binmsgboa. f15t002524Slideshare använder cookies för att förbättra funktionalitet och prestanda och att ge dig relevant reklam. Om du fortsätter att surfa på webbplatsen godkänner du användningen av cookies på denna webbplats. Se vår användaravtal och sekretesspolicy. Slideshare använder cookies för att förbättra funktionalitet och prestanda, och att ge dig relevant reklam. Om du fortsätter att surfa på webbplatsen godkänner du användningen av cookies på denna webbplats. Se vår sekretesspolicy och användaravtal för detaljer. Utforska alla dina favoritämnen i SlideShare-appen Få SlideShare-appen att spara till senare, även offline Fortsätt till mobilsidan Ladda upp inloggningsabonnemang Dubbelklicka för att zooma ut Tillbaka Testa det specifika Robert Lichello Automatic Investment Management-systemet (AIM) med avseende på Timing den särskilda aktiemarknaden Dela detta SlideShare LinkedIn Corporation kopiera 2017A Känslighetsanalys av Robert Lichello Automatic Investment Management (AIM) System Om du tar dig tid att titta lite närmare på den automatiska investeringsmanagement (AIM) - algoritmen som Robert Lichello utvecklades sen 1970-talet dyker upp några uppenbara frågor. T. ex. är det bättre att titta på portföljvärdet oftare än månatligt Vad skulle hända om din initiala kapitalinvestering var mer (eller mindre) än 50 av din totala investering Skulle avkastningen öka eller minska om du valt en stockfundETF som uppvisar hög (eller låg) prisvolatilitet Denna artikel kommer att ta ett mycket metodiskt sätt att svara på specifika frågor. En annan artikel som jag skrev förklarar AIM-algoritmen med 10 års back-testresultat, och en annan förklarar hur man använder AIM-systemet i en multi-ETF-portfölj. Känslighetsanalys och Backtest För backtestövningen. vi studerade prestanda för AIM-algoritmen med en enda ETF (ticker SPY) under en angiven tidsperiod tidigare med ingångsvariablerna som inte var tillåtna att variera. En känslighetsanalys använder begreppet backtest för att förstå hur resultaten av AIM-algoritmen kommer att förändras när specifika inmatningsvariabler systematiskt ändras. Med andra ord, hur känslig är utgången från AIM-algoritmen när ingångsvariablerna får ändra sig. För att utföra känslighetsanalysen av AIM-algoritmen måste vi först välja inmatningsvariablerna och vilket intervall de får ändra. Därefter måste vi välja utgångsvariablerna och bestäm sedan tidsramen för backtestning. Vid denna tidpunkt kommer vi att vara redo att köra backtest för varje kombination av inställningar för ingångsvariabler samtidigt som vi samlar ut resultat från var och en av backtesten. I slutet kommer vi att sammanfatta resultaten och göra våra slutsatser. Val av AIM-ingångsvariabler För denna analys väljer vi tre inmatningsvariabler av AIM-algoritmen: Frekvens vid bedömning, initialinvesteringar och olika typer av aktieplaceringar. Herr Lichello föreslog att man tittade på aktiekursen på en månadsfrekvens. Vi kommer att hålla denna uppfattning i vår känslighetsanalys och titta också på att fatta beslut på veckobasis. För den verkligt aktiva näringsidkaren ser vi också hur algoritmen reagerar på att fatta beslut dagligen. Herr Lichello föreslog först en jämn 50-50 splittring mellan eget kapital och kontanter. Men i senare utgåvor av hans bok föreslog han förhållanden så höga som 80-20 aktier till kontanter. Vi kommer att behålla båda dessa begrepp för vår känslighetsanalys och utforska även utrymmet under 50-50. Våra inställningar börjar vid 30 eget kapital och ökar med 10 intervall tills de når 80 eget kapital. State Street Global Advisors säljer ETFs som delar SampP 500 i 9 sektorer (Consumer Discretionary, Consumer Staples, Energi, Finans, Hälsovård, Industri, Material, Teknologi och Utilities) de kallas Select Sector SPDRs. I den här analysen kommer vi att leta efter två sektors ETF: er i tillägg till S amp P-kassakvittot ETF, ticker SPY. Vi använder en ETF som har högre prisvolatilitet än SPY och en med lägre volatilitet än SPY. För att mäta volatiliteten använder vi en bestånds beta. Med hjälp av Morningstars uppskattning av 3-års beta finner vi att ETF med den mest volatiliteten (beta 1,24) är energilagret, ticker XLE. Sektorbeståndet med lägst beta på 0,18 är Utility ETF, ticker XLU. Så vi använder SPY med en beta på 1,00, XLU med en beta på 0,18 och XLE med en beta på 1,24. Alla dessa inmatningsvariabler och inställningar sammanfattas i tabellen med titeln Input Variables and Settings. Inställningar för Input Variables Val av Output Variables och Timeframe För output variabler behöver vi möjlighet att noggrant mäta investeringsresultatet för varje backtest. Den mätning vi ska använda är den årliga avkastningen, även kallad internräntan. Lyckligtvis har Microsoft Excel en inbyggd funktion (XIRR) som vi ska använda för att standardisera beräkningen. Dessutom ska vi fånga det slutliga portföljvärdet, eventuella kontanta brister som kan inträffa och det totala antalet affärer. Tidsramen för den historiska prisdata är från 12221998 till 7312013, något mer än 14-12 år. Historiska pris - och utdelningsdata finns från Yahoo Finance-webbplatsen. För att sammanfatta kan vi lägga ut alla de bakre testfall som vi kommer att köra för denna analys. Det finns 54 olika kombinationer av variabler och inställningar som vi kommer att ändra samtidigt. Alla femtiofem testfall visas i grafiskt format, se figuren med titeln Testfall. Varje testfall representerar ett enda backtest, till exempel ett testfall är att ställa in AIM-algoritmen till 30 initiala kapitalinvesteringar, ställa in utvärderingsfrekvensen dagligen och använda historiska prisdata för XLU-Utility ETF. Kör data genom AIM-algoritmen, beräkna den interna avkastningen, fånga det slutliga portföljvärdet, eventuella kassaflöden och totalt antal affärer. Förutsättningar för testning av AIM Det är alltid nödvändigt att dokumentera antagandena vid empirisk analys, här är listan för denna analys: Totalt Initialt investeringsbelopp är 10.000. Initialt köp är det öppna priset på 12221998. AIM-beslut baseras på aktiens slutkurs på sista handelsdagen i månaden för månadsbedömningsfrekvens, sista handelsdag i veckan för veckovis bedömningsfrekvens eller slutkurs för den dagen för daglig bedömningsfrekvens. Köp - eller försäljningspriset är lagerets öppna pris nästa handelsdag efter ett AIM-beslut. Köp - eller försäljningsorder utlöses endast om AIMs marknadsorder är - 5 av portföljens nuvarande eget kapitalvärde. Kassaflöden kommer att finansieras och kontantkontot ställs in till noll tills en försäljningsorder är genomförd. Aktiehandelskommissionen beaktas inte, men vi kan uppskatta totalkostnaden för kommission genom att använda det totala antalet affärer. Avkastningsräntan på kassareserv är 0,5 apr. Utdelningar återinvesteras i ytterligare aktier. Vilken inmatningsvariabel tror du kommer att ha störst effekt på resultat av återgångstestet? Tabellens titel Backtestresultat presenterar resultaten av alla 54 backtest. Vi använde regressionsanalys för att bestämma vilken av de tre inmatningsvariablerna som har störst effekt på avkastningen och resultaten är: Typ av ETF - Mest betydande initiala kapitalinvesteringar - Betydande bedömningsfrekvens - obetydlig Faktum är att de två signifikanta variablerna, typ av ETF och initialkapitalinvesteringskonto för 94 av den variation som vi ser i avkastningsräntan (för det statistiskt inriktade korrigerade r-kvadratvärdet är 0,937) Observera att ett betydande kassakapital observerades när man investerade i SPY och XLU vilket inträffade vid varje nivå av bedömningsfrekvenser och med initiala kapitalinvesteringar så låga som 50. Det fanns dock inga kassaflöden när de investerade i XLE oavsett bedömningsfrekvens eller initialkapitalinvesteringar. För att förstå varför det inte fanns någon kontantbrist när vi investerade i XLE måste vi avkonstruera tjurmarknaden från mitten av 2002 till toppen av den tjurstarten i slutet av 2007. Från 7232002 till 12262007 XLE pris varierade från 19,80 till 80,55 en 306,8 ökning . AIM skulle utfärda flera försäljningssignaler under uppstigningen, bygga kassareserver för att köpa möjligheter under den oundvikliga marknadsnedgång som följde. SPY och XLU upplevde en liknande tjurkörning från slutet av 2002 till slutet av 2007, men ökningen var inte lika dramatisk. XLU växte 191,4 och SPY växte 100,4. Så, för att XLE är ett högre beta-lager, resulterade det i en högre prisökning, vilket gjorde att AIM kunde få mer vinst. Detta resulterade i tillräckliga pengar i kuporna för att utnyttja flera köpssignaler under den branta marknadsminskningen från slutet av 2008 till mitten av 2009. Vi ser också att antalet branscher ökar när bedömningsfrekvensen ökar, och när ETF-beta ökar. Intuitivt är det meningsfullt att vi förväntar oss fler handelsmöjligheter om vi kontrollerar vårt portföljvärde oftare eller om priset på ETF-svängningarna uppdateras mer våldsamt. Om vi ​​tittar på diagrammet med titeln Effekter av investeringstyp ser vi att energi ETF, ticker XLE, hade den mest signifikanta effekten på avkastningen med i genomsnitt 11 och ett intervall från 7,1 till 14,5. Effekter av investeringstyp Nu kan vi titta på grafen med titeln Effekter av Initial Equity Investment. Vi ser att den genomsnittliga avkastningen ökar linjärt från 5,3 med 30 initiala kapitalinvesteringar hela vägen upp till 11 med 80 initiala kapitalinvesteringar. Notera att den lägsta avkastningen vi observerade var 3,8 och den högsta var 14,5. Effekter av inledande kapitalplaceringar Slutligen, när vi tittar på grafen med titeln Effekter av bedömningsfrekvens ser vi att den genomsnittliga avkastningen inte förändras väldigt mycket från dagliga till månatliga bedömningar. Faktum är att det bara var en liten skillnad på 0,6 genomsnittlig avkastning mellan dagliga och månatliga bedömningar. Effekter av bedömningsfrekvens Eftersom bedömningsfrekvensen mäts i tid kan vi se på den från en annan synvinkel. Vi kan beräkna en återbetalning, i dollar per timme, för den tid som spenderas för att utvärdera nästa beslut av buysellhold. För att göra detta måste vi uppskatta den genomsnittliga ökningen av det slutliga portföljvärdet för mer frekventa bedömningar och det totala antalet timmar som används för bedömningar. Om vi ​​till exempel spenderar 5 minuter varje gång vi uppdaterar AIM-algoritmen då under 14.7 år av denna studie skulle vi ha spenderat 14,7 totalt antal timmar för månadsbedömningar, 63,7 timmar för veckovis och 318,5 timmar för varje dag. Om vi ​​tittar på grafen med titeln Effekter av bedömningsfrekvens på slutligt portföljvärde ser vi att det genomsnittliga slutliga portföljvärdet var 21.445 för månadsbedömningar, 23 772 för veckovis och 25 044 för varje dag. Baserat på denna information beräknas betalningen för ökad bedömning från månad till vecka beräknas enligt följande: (ökning av slutligt portföljvärde) (ytterligare tid för bedömning) (23.772 - 21.445) (63.7 - 14.7) 2.37049 47.49 per timme Så vi ökade vår genomsnittliga portfölj med 2.370 genom att ta 49 ytterligare timmar för att uppdatera AIM-algoritmen för en återbetalning på 47,49 per timme, inte en lumpen lön. Återbetalningen för att öka bedömningen från månad till dag är 11,85 per timme och 4,99 per timme för att öka bedömningen från vecka till dag. Effekter av bedömningsfrekvens på slutliga portföljvärdes Slutsatser Från vår första AIM-artikel såg vi att du kan förbättra BuyHolds investeringar genom att använda AIM med den mycket diversifierade ETF-SPY. Från denna artikel ser vi att mer förbättring kan uppnås genom att demontera SPY och använda AIM på enskilda affärsområden. Detta beror på de enskilda branschens ETF som har en annan grad av volatilitet (mätt av Beta) än den aggregerade SPY. Den skillnaden tillåter AIM att fånga mer av den inneboende volatiliteten som inte är tillgänglig för SPY. Detta bekräftas vidare av regressionsanalysen av våra backtestdata. Vi kan dra slutsatsen att den viktigaste faktorn att överväga om du ska använda AIM för att styra en portfölj av aktieplaceringar är den typ av lagermässig fond som du väljer. För att vara mer specifik, verkar det som att AIM-algoritmen är effektivare med högre volatila investeringar i betamore. Ett försiktighetssätt är dock att denna analys är begränsad till ETFs med betas som sträcker sig från 0,18 till 1,24. Vi undersökte inte de ultra-flyktiga ETF: erna som är två och tre gånger mer flyktiga än de vanliga ETF: erna. Så det är nog inte säkert att extrapolera våra resultat till den typen av investeringsfordon. Det finns en detaljerad artikel om aktieval i arkiv av A. I.M. användarnas webbplats. Även om det är inriktat på val av lager i enskilda företag, bör konceptet vara enkelt att tillämpa på ETF-urval. Nästa faktor som visar en väsentlig inverkan på avkastningen är den initiala kapitalinvesteringen. Eftersom avkastningen ökar linjärt när den initiala investerade kapitalökningen ökar så borde vi använda denna faktor som en riskreturn hävstång. Om du till exempel är en konservativ investerare och villig att acceptera en lägre avkastning för den säkerheten, investerar du bara 30-50 i början i ETF. Omvänt, om du är villig att ta full styrka av riskabla investeringar, gå sedan till gusto för en 60-80 inledande kapitalinvestering. Slutligen verkar den sista faktorn, bedömningsfrekvensen vara obetydlig i förhållande till avkastningen. Men när vi tittar på löneavgiften för extra tid att bedöma AIM-algoritmen ser vi att vår ökning av portföljvärdet är bäst när vi ökar bedömningsfrekvensen från månad till vecka (i genomsnitt 47,49 per extra timme som används för att utvärdera AIM-algoritmen). Naturligtvis kan du behandla bedömningsfrekvens som en bekvämhetsfaktor. Om du har tid eller disposition för att kontrollera din portfölj dagligen, har du med all hjälp på det. Om du inte har så mycket tid men har en kort period på helgerna gör din AIMing varje vecka. Om dina dagar och veckor är fyllda med andra aktiviteter kanske kanske månatlig portföljkontroller är för dig. I vilket scenario som helst, skulle du förvänta dig att se liknande avkastning, men var medveten om att dina totala handelskostnader kommer att öka när bedömningsfrekvensen ökar. AIM-webbsidor AIM-baserad programvara Automatisk investerare: Mekanisk, automatiserad börsinvesteringsprogramvara för långsiktig investering: en kraftfull, automatiserad, mekanisk investeringsinvesteringspaket för mjukvara som är utformad för att öka dina avkastningar, minimera risken och spara dig tid. Lichello Automatic Investment Management (AIM) System för Timing av Börsmarknadsresultatet av Back-Testing Det första vi märker är att det ursprungliga inköpet av 68 aktier på 132000 ligger mycket nära var marknaden nådde i augusti 2000. Sedan marknaden föll de närmaste två åren AIM hade oss sammanlagt 79 aktier över sju distinkta köpsignaler i februari, mars, augusti och september 2001 och juni, juli och september 2002. under denna köpfas användes vi mest av våra kassareserver lämnar oss med 2 919 kontantförsäkring om marknaden fortsätter att minska. Dessutom har vårt antal aktier ökat med 116 från 68 aktier till 147 aktier, vilket mer än fördubblar vår potentiella ökning av eget kapital när marknadsutvecklingen dyker upp. Om vi ​​antar FIFO-redovisning har vårt genomsnittliga pris per aktie minskat från 143,80 till 121,21. Efter marknadens botten 2002 upplever vi en 5-årig period med stigande priser. Under den här perioden skulle AIM sälja totalt 42 aktier till fem olika försäljningsmöjligheter i januari och december 2004, februari och oktober 2006 och april 2007. Vid slutet av denna försäljningsfas har AIM oss byggt upp kassareserver till 9 989 och vi har 105 aktier. Genomsnittligt pris per aktie är 78,85. Från marknadens topp i oktober 2007 finns det nästan en linjär tumör till februari 2009. Under det fria fallet har AIM oss sammanlagt 117 aktier över sex separata köpsignaler från september 2008 till februari 2009. I slutet av denna ackumulering fas AIM har nästan uttömt kassaflödet till 809 och vi har nu 222 aktier till ett genomsnittligt pris per aktie på 97,86. Slutligen tog marknaden upp från mars 2009 till juli 2016. Under den perioden utfärdar AIM 12 försäljningssignaler för totalt 124 aktier. I slutet av denna försäljningsfas har AIM byggt upp våra kassareserver till 21 149 och innehar 98 aktier till ett genomsnittspris per aktie på 82,76. Slutsatser Trots att det ursprungliga inköpet var nära en marknadstopp är den övergripande portföljens prestanda inte dålig. Från och med 73116 består den hypotetiska portföljen av 98 aktier av aktier och 21 149 i kassaflöden för totalt 44 164 eller en vinst på 120,8. Att använda en köp och håll strategi skulle ha resulterat i totalt 31 839 eller en vinst på 59,2. AIM verkar göra ett bra jobb med lagerhantering och kontroll som uppvisas av våra kassareserver öka med 111,5, vårt ägarandel ökar med 44,1 och det genomsnittliga priset per aktie på 82,76 vilket är en redution på 44,2. En risk uppstod emellertid under den andra ackumuleringsfasen, vi gick nästan i kontanter i april 2009. Vi hade bara 809 (4 av det totala portföljvärdet) för att köpa fler aktier, nästan utmattande våra kassareserver. Under de två nedgångarna på marknaden fångade AIM båda bottnarna med köpssignaler, uppe på AIM missade försäljningen vid 102007-toppen. Sammantaget verkar AIM-systemet göra ett bra jobb för att identifiera viktiga buysell-poäng. Om du är disciplinerad nog att bara agera när AIM berättar att du köper, kan mycket av känslan av att investera elimineras. För en mer detaljerad analys av AIM-algoritmen, gå till denna hubbsida: Känslighetsanalys. För en analys av användningen av AIM-algoritmen i en multi-ETF-portfölj, gå till denna hubpage: Multi-ETF Poatfolio. Om du är intresserad av att få källdata för denna analys i kalkylark, skicka ett mail till dougburkeazgmail med orden AIM Back-Test i ämnesraden. Förutsättningar för Back-Testing AIM Det är alltid nödvändigt att göra några grundläggande antaganden när man gör en empirisk analys. Här är listan för denna analys: 1. Initialt belopp att investera i aktien är 10 000 2. Kontantreserv på 10 000 för framtida köp 3 . AIM-beslut baseras på aktiens slutkurs på den sista handelsdagen i varje månad. 4. Köp - eller försäljningspris är lagerets öppna pris på den 1: e handelsdagen i varje månad. 5. Köp eller sälj order som inte är utförd om inte ordern är - 5 av eget kapitalvärdet 6. Aktiehandelskommissionen är 10,95 per handel 7. Avkastning på kassareserv är 2 april 8. Utdelningar fördelade på konton, ej återinvesterad dabeaner 7 år sedan från Nibiru En bra introduktion till SYFTE. Alla intresserade tittare bör vara säkra på att få dburkeazs kalkylblad och beställa Lichellos värdefull men billig bok från Amazon. För ännu mer information, sök på webben för quotVealequot och quotCore Position Tradingquot, utöver quotLichelloquot. Simon Cook 7 år sedan från NJ, USA Ett mycket bra första nav - Jag är glad att jag inspirerade dig att skriva på här och hoppas att se mycket mer nav. Det här är ett svårt ämne att skriva om och du har tackat det bra. Det andra du kanske anser är att lägga till några länkar till andra böcker, kanske förklara några av de andra metoder som inte är lika bra. dburkeaz 7 år sedan från Gilbert, AZ dabeaner, tack för bra feedback och förslag till andra källor. dburkeaz 7 år sedan från Gilbert, AZ Tack för positiv feedback och förslag på att lägga till länkar Mike H 7 år sedan Om jag hade några pengar kvar skulle jag investera Om du hade startat 1993 skulle det ha varit några köp när SPY tredubblades från 1993-2000 eller skulle AIM ha sålt innehav och missat klättringen När jag tittade på AIM när boken kom ut var min slutsats att det var bra för sidledsmarknader (eller ett sidelagret), men inte för trendmarknader. Det fanns många människor som förlorade mycket pengar på att köpa tech stocks på väg ner 2000 - aktier som gick upp i magen. En enkel 200-dagars SMA med 5 tolerans (för att minska whipsaws) på SPY skulle ha gett dig bättre prestanda under perioden 2000-2009 (och förmodligen perioden 1993-2000). Och jag är inte så förtjust i TA. dburkeaz 7 år sedan från Gilbert, AZ Tack för att du delar din upplevelse. Det har varit ett par personer (sök efter något av det arbete som Tom Veale har gjort) som har tagit AIM och modifierat algoritmen specifikt för att ta itu med dina observationer. Utan att göra analysen för 1993-2000 skulle jag spekulera att AIM skulle ha sålt under stigningen, vilket inte egentligen saknar klättringen mer än att ta vinster från bordet när marknaden stiger. En av de problem som enskilda aktier har är att de i teorin kan gå till noll (kan du stava Enron), i vilket fall inget system kommer att hjälpa dig. Anledningen till att jag använde en börsnoterad fond, SPY, är att det enda sättet att det kommer att gå till noll är om var och en av de 500 aktierna i SampP 500 sjönk till noll. I grund och botten eliminerar ett enormt felaktigt sätt att investera i lager av enskilda företag. Slutligen kan du vara rätt att 200-dagars SMA-system kan ge bättre prestanda, men målet med denna artikel var att testa AIMs förmåga att köpa låga och sälja höga, maximera vinst. Jag arbetar med att ändra inmatningsvariabler till AIM för att se effekterna på vinsten. den analysen kommer snart att publiceras. neko katz 7 år sedan hittade jag artikeln välskriven och en mycket exakt sammanfattning av målet att investera. Jag fann vidare att använda sampp en mer lugn enhet mycket bra som det porträtterar genomsnittliga lager prestanda dburkeaz 7 år sedan från Gilbert, AZ Glad du hittade något värde i den här artikeln, tack för att du skickade din kommentar. newdog 7 år sedan boken faktiskt föreslår 80 lager och 20 kontanter dburkeaz 7 år sedan från Gilbert, AZ Hej Newdog, tack för kommentaren. Jag tror att Lichello justeras från 5050 till 8020 lagerförhållande i 4: e upplagan för att rymma tjurfarten från mitten av 80-talet till slutet av 90-talet. Jag ville hålla fast vid Lichellos ursprungliga tilldelning eftersom jag kände att den utvecklades mer för dagens volitila marknader. ocroft 6 år sedan upptäckte jag just denna användarwebbplats för Aim. Jag dör för att dela denna observation till Aim Investors. Observationen för att öka vinstmarginalen är inte att köpa när aktiekursen faller. Köp när portföljkontoret slutar stiga. De är en invers process. När datorn stiger, faller aktiekursen. I exemplet stannar porfoliokontoret med 93. Du skulle komma in på marknaden vid denna tidpunkt och köpa antalet aktier som skapade portföljkontrollen att stiga. du skulle ha köpt 6 542 varuavl på 90,00. Detta är också säkert. Jag tror att profolio kontrollen av ett lager går till pulver, kommer inte ge en köp signal för dig att investera. Din risk är din första investering. dburkeaz 6 år sedan från Gilbert, AZ Tack för din kommentar, jag förstår vad du säger men inte säker på hur det skulle implementeras i realtid. Till exempel måste du vänta ett antal månader efter att portföljkontrollen slutar stiga för att bekräfta att den faktiskt upphört att stiga. Att behöva vänta på bekräftelse som standard betyder att du saknat botten. Jag tycker om tankeprocessen men för mig, för dificult att genomföra. Jag hoppas att du och dina läsare fortsätter denna diskussion. Jag tycker om idéerna både om Lichellos AIM-program och konversationen om marknadstrender. Jag gillar ditt förslag om att använda SPY som referens för testning. Jag testar för närvarande en kombination av Trend FollowingAIM för att se var de bästa resultaten skulle vara. Jag uppmuntrar andra att även undersöka sina idéer med hjälp av SPY som riktmärke så att vi alla kan jämföra våra resultat. Jag tror att den ursprungliga Lichello-fördelningen var omkring 1977 och han satte den på 50:50 aktier: kontanter. Han började väldigt konservativ efter björnmarknaden av 69-70 och 73-74. Senare utgåvor cahanged den till 23 lager 13 kassareserver, och slutligen 80 aktier 20 kassaflöden. Testa med SPY från 1993-2010 bör ge en viss insikt om vad som troligen skulle vara det bästa all-weather-fördelningsförhållandet. Jag hoppas att kolla tillbaka med er alla inom en snar framtid. dburkeaz 6 år sedan från Gilbert, AZ Gil, Tack för att du delar din erfarenhet och kunskap om Lichello och AIM. Jag föreslår att du publicerar en hubbsida med dina back-testresultat. Det skulle hjälpa till att hålla intresset uppe. jAIMes 6 år sedan Bra artikel Ive använde AIM för många år sedan på en av mina fonder. Jag kommer inte ihåg vad som hände men jag slutade AIMing efter en tid. För närvarande använder jag TA för handel. Jag undrar om någon har försökt kombinera TA med AIM. Till exempel, om TA säger att jag ska sälja allt, ska jag gå 100 kontanter och sedan ackumulera lager på väg ner med AIM. BuySell dollar belopp kan också justeras med TA-avläsningar i åtanke. Jag vet att det är knepigt att finjustera ett enkelt och elegant system som AIM utan att förstöra det. Bara nyfiken om någon redan har gjort några studier om detta. roberto 6 år sedan Fungerar bättre med höga beta-lager än låga Beta-index. Det handlar om volatilitet som i de flesta investeringar. dburkeaz 6 år sedan från Gilbert, AZ Hej Roberto, Tack för din kommentar, ja du är rätt, högre volatilitet motsvarar mer buysell signaler och möjligen högre vinster. En försiktighet, med höga Betapapirer, löper du risken för att tappa bort dina kassareserver när aktieutvecklingen är lägre än ett stabilt lager. williamD 6 år sedan Great skriv upp på Mr. Lichellos AIM. Känner du till för-och nackdelarna med att öka frekvensen av köper och säljer Det verkar som om du gör mer med en veckovis eller kanske till och med daglig buysell men riskerar du att tappa bort din kassareserv. Det nämns inte i boken för att varför månatligen valdes över veckovis eller dagligen. Även sedan herr Lichello har gått bort och inte längre kan konsulteras om AIM, Whos den mest auktoritativa på AIM och AIM-undersökningen. tack för att du tog dig tid dburkeaz för 6 år sedan från Gilbert, AZ Hej WilliamD, Tack för den positiva kommentaren. Din intuition är rätt, frekventare kontroll kommer sannolikt att utlösa mer frekventa buysell signaler. På en marknad som ligger i en längre nedgång kommer du alltid att riskera att tappa bort dina pengar, särskilt om du checkar ofta (veckovis eller två gånger i veckan). Det här är bara min åsikt men jag tror att Tom Veale har gjort den mest omfattande forskningen, modifieringen och analysen av Mr. Lichellos AIM-system. Bara en GoogleBing-sökning på Tom Veale får du massor av bra saker att läsa. ruben briseno 6 år sedan hej alla, jag har använt måldelen för den senaste veckan och drog mig runt 1500.00, runt 4. inkomstveckan hjälper till med volatiliteten. men jag har justerat dagligen och bara byggt upp mina pengar, inte uttömt, hittills. Jag började med ca 65 lager och 35 kontanter. än så länge är allt bra. Ill hålla alla postade. dburkeaz 6 år sedan från Gilbert, AZ Tack för att du skickade dina resultat kan du dela mer information Vad har du investerat i och när du är såld? I en annan kommentar kanske du vill publicera din egen hubbsida eller starta en blogg med dina resultat. Ruben Briseno 6 år sedan är jag inte en väldigt tekniskt kunnig kille, så om det är ok, skickar Irsquoll min info på din sida. Irsquoll lägger bara på mina resultat för att alla ska se, bara så vi kan se hur målmodellen fungerar och förhoppningsvis fortsätta att arbeta. För närvarande gör jag vad förmodligen någon finansiell rådgivare skulle råda emot. Men det beror på mig. I grund och botten använder jag min 401k och bara omfördela medel, det här sättet betalar jag inte skatter eller provisioner för att hålla den totala kostnaden låg. Jag kommer att köpa in i mitt aktiebolag och då när itrsquos upp, raka av vinsten till en stabil fond, nästan som en penningmarknad som vi har. När itrsquos nere sätter Irsquoll pengar tillbaka till lagret i avvaktan på priset. Jag har ett pris i åtanke att jag tycker är ett bra pris. Nu har jag lite annorlunda metod. Jag försöker hålla 20.000,00 i rörelsekapital, resten av pengarna finns i stabilfonden. Jag gillar bara idén om 20k arbete, så jag donrsquot använder den exakta formeln som målmodell. Börjande totalbalans på 1018 var 27.831,71. Balans per 1023 är 29.889.97 Jag vet att det här är en kort period av provtagning men jag fick bara idén att arbeta i målmodellen förra veckan. Jag köper Lichellorsquos bok ungefär 5 år sedan men didnrsquot har verkligen tillräckligt med kapital för att arbeta med modellen tills nyligen, åtminstone där jag skulle vara bekväm att arbeta med modellen. I deposit about 500.00 per month to my 401k and with price fluctuations, have not seem much growth until this last week. I figured I would try to build as much cash in my stable fund because it pays decent interest and Irsquom good with a fairly safe investment, especially if I am going to have 1 million in it. This probably all sounds amateur, but Irsquom enjoying working the model so far. Until next time. I appriciate all the info. I was looking for back testing results for value cost investing. Which seams to be a better way to accumalate a position for AIM then dollar cost averaging. But my thinking was once the account got to big there was no way I would be able to keep up with the obligations needed in a down market like 1929-1932. So I googled constant value investing because the principals are somewhat simular value cost investing. It would not surprise me if from 1929-1932 AIm would have made money based on the Dow because the market was so volitile. Of course the dow could not be traded amp a huge number of stocks amp investment trusts (another name for mutual funds) went bust. crash lows I think it would be best to sell options when premiums are high for rebalancing account. I agree that Spy is one of the better choices because lesss chance of going bust but a 90 or greater crash it is possible that it could. In deflation almost everything goes down so diversification wont cut it for reducing the amount of cash needed for rebalancing. I think limits should be set for rebalancing account in a down market i. e. I limit the amount of risk in the market so I always have a positive cash flow after living expenses even if all my speculating money in the market went bust. Instead of using a minium of 20 shares. The minium should be based on dollar value i. e. if the market was to trpple in value it would take a huge move for 20 shares to be sold ruben briseno 6 years ago I wanted to provide a quick update, sorry I didnt get an update last week. Well, its been 3 weeks of working my investment strategy of keeping 20k in working capital and pulling off profits and putting money in when I drop below 20k. So far so good, I ended the week with a balance of 32,274.62 Almost a 5,000.00 increase in about 3 weeks. Ill keep providing updates. I used 75 and 25 with my husbands portfolio using no-load mutual funds and I am up over 50 during one of the worst recession we have had. Also, I switched up the SAFE portion a bit differently as well. With my portfolio, I used 23 amp 13 it did not fair as well due to the type of mutual funds I chose. The good news is that I did not lose much at the beginning because I was well diversified and I am up considering what this recession has done to the economy. One think I liked about this book was it takes the thinking out of it. Also, I have done some tweeking to the system enabling my returns to be higher. Anyways, I recommend this book. Take care and enjoy.. Undertrader 6 years ago Ive been using AIM for close to 10 years and it totally works. Im way up, to the point where I quit my job and just trade stocks for a living. I even created an iPhone app to take all of the work out of AIMing for me, (you can get the app at undertrader) While it might not give you the best returns, it will give you consistent returns and it allows you to take the emotion out of trading. Just trust the system. dburkeaz 6 years ago from Gilbert, AZ Thanks for sharing your experience, are you using AIM by the book or are have you modified the original algorythem Conrad Winkelman 6 years ago I have always wondered why the Lichello Brake is set at 10 rather than some other amount. I assume from it that it is a completely arbitrary number. If we apply a 20 brake the Cash Burn Rate would be much smaller and on the deeper price dips one would have more buys at lower prices. On the price rising side one would sell off at a much lower Equity Dump Rate and achieve more equity value increase as the price rise continues. This means that setting the AIM parameters optimally is really a matter of price behaviour. To compensate for this I have developed an AIM derivative (Vortex AIM) in which the sizes of the AIM Trades are determined by Aggression Factors for buying and selling, which would ideally be functions of price behaviour ( as well as investor profile) but this can only to be achieved by analysing previous stock behaviour, optimise all the system parameters for the past behaviour and redo the optimisation at regular intervals so that new prices create the parameter values. For as long as the price behaviour remains reasonably similar. for example for a sideways trading range, the optimised parameters will remain approximately constant. This way at least the trade sizes will not be limited an arbitrary 10 Lichello Brake but will be optimised for a particular equity via the optimisation work. Only if the equity breaks out to far off its characteristic slow behaviour is an quotoverlay managementquot move required to safeguard the investment(bail out). If you do not have an optimisation subroutine in an investment program one needs to optimise manually and that is a time consuming process. I used to use a Vortex AIM Excel spread to do the optimization and the one can simply plug in the paramater values into the trading program. dburkeaz 6 years ago from Gilbert, AZ Conrad, thanks for sharing your modifications to Mr. Lichellos system. Any way you could take the same data set I used and run it through your system than compare amp contrast Conrad Winkelman 6 years ago Doug, I will try to find the price download and Report back to you. I will do two things with monthly prices and your guidelines: 1) Set the parameters based on my best guess as to what they ought to be(gut feeling and a bit of experience) 2) Optimize the run for a start Pint on a new investment as of 12011 and then run is as I see fit. I find the trading commission of 10,95 per trade high but for this type of fund it is about the same as for trading cost is Holland. which stand now at euro 10 per trade via the ABN AMRO Bank as broker. I prefer trading mutual funds for the reason of low trading costs, frequent trading then does not quothurtquot as much. Conrad Winkelman 6 years ago I do not understand where you get you SPY prices from. I downloaded monthly SPY prices from 3 January 2000 to the end of December 2010 and the values I get are quite different than you have placed on your Chart: 148,25 Starting Price and I get a closing price for that day of about 135, there must be something wrong. How many funds with the name SPY are there As an afterthought It is meaningless to compare on a Back Test because the systems operate in a different way. See additional comments on the AIM Forum today. Conrad Winkelman 6 years ago In response to my comments on the AIM Forum on comparing Back Testing your AIM Test with a Vortex AIM Test this is meaningless, as Vortex AIM does not have a Standard By The Book Default Form. In Vortex the trading aggression is set by a two free parameters set by the investor to match his investment profile(Conservative or Aggressive). So have take a step have and did some optimising runs on the 11 year data and basically I get two results: 1. Using rather high Holding Zones which are not typically expected to be applicable(one uses this as one expects high volatility in large swings) 2. Using moderate holding zone which are more often expected to apply. Other factors in the estimation are: 3. No dividends are used. (no idea what they are) 4. 2 Base Interest per year is compounded each month as I use monthly prices. So the interest is added to the Cash Position 5. I have done an optimisation run also with the low Holding Zones and the CashEquity Ratio at 50 at the start. My annual yield is calculated with my ROTAI Method: Return On Time Averaged Investors. it is the actual average investment over time 6. I use a Cash Limiting Factor in the sense that if a Buy is larger that the Reserve I use quotbrakequot on the buying to spend only a portion of it to make it stretch out to lower prices 7. there were no prices beyond 12-12-2010 date so I used the 03-01-2011 prices as last trading action. (My commas are decimal points) 20 000 Investment Total Minimum Trade Value 1000 for each run Trading cost 10,95Trade Result 1 High Holding Zones Cash to start 72 Buy HZ 40. Sell HZ 18 Buy Aggression Factor Fb 0,8. Sell Aggression Factor Fs 0,47. as Fb andor Fs rises Trading amount becomes larger Cash Limiting Factor None PV(End 2010) 33888 ROTAI 16,6 per year Trading cost 88 (8 trades) Interest earned 2917 Run 2 Low Holding Zones Cash to start 50 Buy HZ 20. Sell HZ 7,5 Buy Aggression Factor 0,8. Sell Aggression Factor 0,6 Cash Limiting Factor 0,5 ROTAI 2,3 per year Trading cost 164 for 15 trades Interest earned 2385 Run 3 as Run 2 but Cash to start also optimised Cash to start 72 Buy HZ 20. Sell HZ 7,5 Buy Aggression Factor 0,8. Sell Aggression Factor 0,6 Cash Limiting Factor 0,6 ROTAI 5,8 per year Trading cost 164 (15 trades) Interest earned 2682 I have not tried a run with a lower Minimum Trade Value. This factor could also be varied in the optimisation but it will be more time consuming. Possibly more intermediate trades would capture more profit. Optimisation is done manually in the Excel Spread. It is obvious that with a high holding zone more cash can be invested at the bottom price but a 40 holding zone would eliminate all trades if the stock starts cycling in a low volatility horizontal trading range. In practice the investor should keep his finger on the buttons to adjust the operational parameters if that is needed. I will make a few more runs later with a lower trading minimum value. If more profits result then the higher trading cost is justified. Conrad Winkelman 6 years ago The smallest trade size used was 1334 and resulted from the Holding Zone automatically, not from the Minimum Trade Amount function. The Minimum Trade Amount was error. dburkeaz 6 years ago from Gilbert, AZ Conrad, I get the high, low, open, close prices from AOL finance. The 148.25 buy price on 132000 is the open price not the close price. I think there is only one stock ticker SPY, dont know why Yahoo history would be different than AOL. I appreciate your effort but please dont spend a lot of time on this, especially if the systemsoftware you are using makes it too difficult for a comparison to be made. Al DAnna 5 years ago Very interesting Im using a similar approach with leveraged ETFs (not inverse). Advantage with a 3x type is that you can use 13 of the investment to get the same effect. This means you can leave more money in cash to buy as the etf inevitably goes down. Just make sure its an etf that you feel is good for the long term. Also you should use etfs that arent correlated. Thanks for you article. dburkeaz 5 years ago from Gilbert, AZ Al DAnna, thank you for your comment, you have hit on what really drives the AIM engine. volotility. The more your stock price swings the more buysell opportunities you will have. Richard 5 years ago I am reading this and after trying for a decade to find a TA that works (and finally just buying and holding in my self-directed IRA) I am re investigating Lichellos method. I read his book about 20 years ago but back then I didnt have all the access and opportunities to invest that we have now. I am encouraged to read this article and comments and surprised to see that people are actually using the AIM still. What a testimonial to its effectiveness. After studying I find that it combines conservative investing (by halving possible upside returns) in return for greatly protecting losses by averaging down. Lichello must have been a genius to come up with this formula. In reference to the remarks about why he uses 10 safe and one month time table. He mentions in his book that you are basically letting the system do the work for you rather than trying to figure out what stocks are going to do next and by waiting to check them once a month you are keeping yourself from making a hasty decision and diverting from a tried and true conservative strategy. After seemingly coming up with some great strategies using TA (but finding later after paper trading that they all fail in the long run) I can understand that this man was speaking with wisdom and experience. I am now going to re invest my efforts into studying this technique. I think that with the advance of technology we have much more resources than he ever dreamed of back then for which to pick better stocks in which to utilize his strategy. Which screening methods has anybody used before that have shown the best stocks to use for this approach dburkeaz 5 years ago from Gilbert, AZ Richard, welcome back to the AIM world. My suggestion would be to read up on some of the changes that Tom Veale has published, just do a googlebing search, youll get lots of hits. Also check out the aim-users website, it is no longer very active but lots of good information on AIM. Thanks for your comments and keep on AIMing. Richard 5 years ago Thank you for this valuable information I am back in the game of sensible investing. Has anyone used the quotAutomatic Investorquot software (cost 297) available on the internet It states that it is based on Lichellos book. Thank you for your back-testing As I just come across value averaging. Is AIM better than value averaging dburkeaz 5 years ago from Gilbert, AZ I have not used the Automatic Investor software, I do all of my Aiming with an excel spreadsheet. dburkeaz 5 years ago from Gilbert, AZ Thanks for your question, I have not seen a comparisonback test of AIM vs. value averaging. The concept of value averaging relys on your estimate of what rate of return to expect on your investment. That is a very difficult thing to do, AIM on the other hand does not require any rate of return assumptions. I like the idea of plug-and-chug into the AIM formula then do what it says. Matthew 5 years ago does the modelwork for any stocks I dont know where to start. I want to begin with 1000 in case i lose it all i wont feel bad. But its not much and if i bught google i would only buy five shares and its only in one stock. Should i divesify even with 1000 what kind of stocks work best and how many different stock options should i have dburkeaz 5 years ago from Gilbert, AZ If you are going to use the AIM methodology then you should not put 100 into your equity investment, so if you start with 1000 then you really only have 500 to invest in and equity position. In theory you could start an AIM account with only 500, however, I would suggest that you start with an exchange traded fund (ETF) instead of stock of a single company. The reason is that the chances of an ETF going to zero is very small compared to the stock of a single company. Realistically, I would save up more money before starting an AIM account, 5,000-10,000 is a better number. Matthew 5 years ago I have more to invest, 10,000 in fact, but I thought since I am so new that I should start out small. If i lost the 10,000 it wouldnt hurt me b ut it might discourge me from investing more money. I could start the account with 1000 with a 1000 more to buy when it falls on day one. If i lose all of my 2,000 I would put it right back in the next week, well after I figure out what I did wroong I like the idea of the ETF since I dont want to start to invest in any one company as of yet. I still have to buy the book but are there other resources you could direct me too. Tack så mycket. I didnt know if anyone was going to reply to this thread. dburkeaz 5 years ago from Gilbert, AZ Take a look at the investorshub message boards, there is a board dedicated to AIM, here is the link: It is moderated by Tom Veale who had been writing about AIM for many, many years. Wosabi 4 years ago I imagine AIM would work with a junior resource company. Youd just have to check the system more often. Any thoughts dburkeaz 4 years ago from Gilbert, AZ In theory you could use AIM to control a Jr. resource company but since 95 of all Jr. resource companies go bankrupt I would not do this. You want a stockmutual fundETF that will exhibit volotility but does not go to zero. What is AIMs annualized return on SPY say last 10 years dburkeaz 4 years ago from Gilbert, AZ Thanks for the question, the annualized ROR for SPY for the periods 22002 to 22012 are: jeffee 4 years ago from San Antonio, TX I think AIM gives best results when you use it on volitile investments like LEAPs - Ive wriiten my own AIM investing book showing using LEAPs and have a regular bear AIM strategy and a separate AIM LEAP bear strategy. dburkeaz 4 years ago from Gilbert, AZ Yes, AIM will issue more buysell signals as volitility increases. I do not have any experience to share using AIM with LEAPS(Long-term Equity Anticipation Securities). However, I would caution that there is more to consider than volitility when investing in these option instruments. Just as a single stock can go to zero (Enron, WorlCom, etc.) so can the unerlying options. I would suggest anyone just starting in AIM use a mutual fund or ETF which has less chance of going to zero. jeffee 4 years ago D, I found most mutual funds dont have enough volatility up and down to use with AIM. You are right - ETFS are better. Did you know there are ETFs that have LEAPs. I can send you a list and a free copy of my 350-page book and monthly AIM newsletter - just go to jjjinvesting I had one investor in American Express LEAP - he bought when AXP was near 52-week low (one of my cardinal rules for success). The LEAP started at 7.00, when to 4.50 (I told him buy more), AXP LEAP finally went to 21.00 when I told him sell remaining LEAP contracts. LEAPs on household names like Am Express, IBM, Coca-Cola are extremely safe - as safe as the stock amp a lot cheaper so you can control more shares. I have friend buy 2 contracts on Goldman Sachs LEAP - so he controlled 200 shares instead of only buying 100 shares of stock - just using AIM once a month in the money LEAPs up 119 in less than 6 years - see at jjjinvestingleaps1.html monicamelendez 4 years ago from Salt Lake City Interesting experiment. I personally just cant fully buy into doing anything at all thats automatic dburkeaz 4 years ago from Gilbert, AZ dburkeaz 3 years ago from Gilbert, AZ The only application Ive seen for options is with Long-Term Equity Anticipation Securities or LEAPS. Look back at the comments for one posted by jeffee about 13-months ago. I dont personally endorse what he is doing but only because I have not take the time to fully understand his integration of AIM into these investment vehicles. elcoincollector 3 years ago Im happy to have found this site because I would like to start my own AIM program very soon. I understand that AIM depends on volatility to generate opportunities to buysell. What range of Beta is considered appropriate for this system (assuming one has not changed any of the parameters from Lichellos book). Thanks for any help dburkeaz 3 years ago from Gilbert, AZ Hi elcoincollector, I dont have knowledge of specific studies that correlate beta to AIM performance. Your intuition is right on, AIM will issue more buysell signals for more volatile price action, ultimately giving you better returns. Be careful with highly volatile stocksfundsETFs as there is a point of diminishingflat returns because you run the risk of running out of cash forcing you to add more cash from a different source or just flat out miss good buying opportunities. My advice to anyone just starting an AIM program is to get into a modestly volatile investment and be patient. elcoincollector 3 years ago Hi dburkeaz, thank you for the replyadvice. If you dont mind I would like to ask some more. Can you clarify the adjustments to Portfolio control Its supposed to be equal the the full amount of initial stock purchase, then add 12 of every additional purchase. Does it also adjust to the down side when one sells stock Also by 12 of that amount Next, I am considering starting the AIM program using IJS (iShares SampP SmallCap 600 Value Index) for the following reasons: 1-To at least initially not choose an individual stock and by that, attempting to reduce risk of that one stock declining too dramatically and not recover. 2-It has a Beta of 1.26 (against Standard Index). Not extreme, but at least it should be more active than the index. 3.It has a dividend. Does this sound like enough reason to make that choice or should I be looking at other factors Again, thank you for sharing your experience. dburkeaz 3 years ago from Gilbert, AZ Hi elcoincollector, portfolio control is only adjusted for buys not sells. Your selection of IJS seems like a reasonable one, I would not hesitate using this to start an AIM program. Good luck and remember to only move when AIM tells you to. elcoincollector 3 years ago I have R. Lichellos book, 3rd edition. Reading in various places I found that in the 4th edition he changes the original proportion of stock:cash from 50:50 to 65:35 and later to 80:20. Is this correct Also, are there any other changes to the formula On another aspect, what would you suggest as a method for keeping track of, and mainly making decisions about what proportions of each stock or fund to keep within the invested part of the program I am currently doing some backtesting with various stocks and ETFs on a spreadsheet, but still have not started the program with real money. dburkeaz 3 years ago from Gilbert, AZ Hi elcoincollector, Mr. Lichello adjusted the equity:cash ratio to accommodate the raging bull market from 1982-2000 which in essence limited the amount of money in cash. Allocating at the 80:20 ratio is risky because when the market finally turns down and AIM issues a series of buy a signals you most likely will run out of cash and miss good buying opportunities. As far as other changes to AIM, people have tinkered with splitting the SAFE, one for buys and one for sells. Tom Veale has done the most extensive research, modifications, and analysis of Mr. Lichellos AIM system. Just do a GoogleBing search on Tom Veale youll get lots of good stuff to read. Arosss11 3 years ago I tried back testing AIM on an ETF that trades on the TSX. HNU is the fund and I weekly closing prices starting the first week in January 2012 and found that the fund dropped dramatically to the point where I was out of cash within a couple of months and missed buying at the bottom. I found that increasing Portfolio Control by 50 of any new purchase seemed too high. What do you think elcoincollector 3 years ago Hi dburkeaz, Didnt think about it that way but it makes perfect sense. In one of my back tests, the stock was in an almost constant uptrend for years and when I compared my 50:50 AIM to a 100 Buy and Hold, the BampH scenario gave a much higher profit. The test ran only about 5 years data. We are not trying to pick exact tops or bottoms, but I guess it would not be a great idea to start a new AIM program now, going very heavy on the stock side. Based on the huge run up that the market has had recently. One can only guess that at some point there will be another bear, or at least a substantial correction. Im still running tests but getting ready to pull the trigger and start the program very soon Hi Arosss11, interesting question you post. I would also be interested in the answer, hopefully dburkeaz can offer some insight, cheers dburkeaz 3 years ago from Gilbert, AZ Hi elcoincollector, you are correct, with the market at these lofty levels I would not allocate more than 50 of my money into a new AIM account. dburkeaz 3 years ago from Gilbert, AZ Hi Arosss11, there have been a few approaches to reducing the chance of exhausting your cash. One I remember was called quothalf way to the wallquot or something like that. The idea is that when AIM issues a buy signal, the most cash you can use is half of what you have on hand. You could in theory still run your cash so low that you miss buying opportunities but would still be buying some if not all of what AIM is telling you to buy. Another is to split the safe so there is a separate safe for buys and sells. This will allow you to adjust for less frequent but larger buy signals. One thing I am playing around with is simply adjusting portfolio control by the of cash in the portfolio. When cash is low you will adjust PC less, when you have lots of cash you would increase PC more than 50. Give some of those ideas a run through your back-test and post your results. Thank you once again for the spreadsheet. Its been very helpful. I have a few questions: 1. As Ive researched AIM, Ive noticed that many people talk about using stocksETFs with a quothighishquot Beta. Your backtest uses the SPY, so the Beta should be 1, and the results are pretty good. If you used a highish Beta asset, do you think the results would be even better 2. This is a very dumb and basic question: when initiating a position and looking at the total cash outlay, its going to be the cash for the stock an equal amount of cash if youre using the 50:50 ratio. Is that correct 3. Drawdown: Doing a quick glance at the spreadsheet, it looks like the max drawdown was around 35. That was for the total position, cashstock. Does that sound about right 4. Do you think that AIM would work on commodity ETFs like GLD or SLV 5. Also, how do you think AIM would work if youre buying an assetsector thats down 80 or so from its peak Such as Greece(GREK) or the Junior Miners(GDXJ). At least they are not single stocks so quothopefullyquot wont go to zero. Theres some historical evidence of very good 3 year returns when buying a sectorindustrycountry down 80 from its peak. Thanks for your work with this topic I appreciate it. dburkeaz 3 years ago from Gilbert, AZ Thanks for your commentsquestions, Ill try to answer them, hoping others that watch this hub will add to my responses. 1. That is the reason I did the analysis with SPY, these results can be used as a baseline for comparison to other ETFs. Higher beta ETFs should give better returns, lower beta ETFs should give lower returns. However (theres always a quothoweverquot), using more volatile ETFs will increase the risk of running out of cash. 2. That is correct for a 50:50 ratio. Tom Vealie developed an index which helps to determine how much cash to have on hand when starting an AIM portfolio, it is called the VWave. go to investorshub. advfn for more information and the most recent VWave calculation. 3. Yes approximate 35 max. drawdown is correct. 4. AIM should work with any ETF, even gold and silver ETFs. 5. I would think an ETF that is 80 from its peak would reduce some of the downside risk so buying opportunities might be scarcer than selling ones. This is pure speculation on my part, I see it as more risky than jumping into one of the SPY sector ETFs with higher beta. Hope others will jump in. A very helpful article you wrote I did some similar tests and here are the results that Id like to share with everybody. In my first try, I didnt implement the 10-share trade minimum, and as a result I ran out of cash twice during the same period (worst at about -2630). It seems to me that an absolute rather than a relative value (10) here is somewhat arbitrary since if another index fund or ETF with lowerhigher price per share were chosen, we certainly would like to increasedecrease this value accordingly, and besides, shouldnt SAFE supposed to be a regulator already For my second try, I added the minimum-share requirement but didnt include the dividends (dont know how to get it from the data source), I still ran out of cash once (at a much smaller amount, about -12), which in real-life may not be a big issue since I can always temporarily move some funds into the market and retrieve it the next time I sell. However, it does appear that AIM is not very robust and its behavior depends to some extent on the exact choice of relevant parameters and different market conditions. The last of my tries uses a different scenario. Instead of a lump-sum investment at day 1, I assumed that a constant stream of new funds (adjusted for inflation and interest) is added every 12 months. I compared the performance of AIM and simple periodic investment (every several weeks), and found out that AIM underperforms the simple periodic method by about 3.3 (annualized nominal compound rate) for 1950-2013. Ive described this test (and another two) in more details at dburkeaz 3 years ago from Gilbert, AZ Hi Roc, your conclusions do not surprise me. I have also received feedback on the 10 share limit for a buysell trigger. What AIM practitioners have used in the past is to trigger a buysell only if AIMs signal is greater (or less) than 5 of the equity value of the portfolio. On your second try, you really need to consider dividends, this alone can help to keep your cash reserve up and possibly avoid running out. In this back-test the dividends were not reinvested but saved in the Money Market account to fund future buying. I get my back-test data from Yahoo finance which easily allows you to download historic price and dividend data to an excel spreadsheet. Your final scenario sounds more like dollar cost averaging. In a constantly rising bull market dollar cost averaging could easily show better returns than AIM. The beauty of AIM is its ability to capture volatility and convert it to profit, if there is little up amp down price movement AIM will most certainly be one-sided (either on the buy or sell side). Mr. Lichello actually developed a modified dollar cost averaging methodology called TwinVest. Pick up a copy of his book and check it out or check out the investorhub bulletin board investorshub. advfnAIM-Users-Bulletin-B. I suggest you make a few minor changes to your initial conditions relative to dividends, and buysell trigger and see how the AIM results compare. Thanks for your interest and feedback It is dollar-cost averaging I was comparing to. I think the period 1950-2013 contains multiple bear and bull markets, and this is a long-term real-life market that we would want to apply our strategies to. I dont think dividends are important for the conclusionscomparisons though, as one can simply add the rate to the annualized compound rate. Running out of cash wasnt harmful to the conclusion either, because the situation was simply reported but allowed, so none of the sellbuy decisions were altered. There is actually a little difference in how Microsoft Excel and NinjaScript (essentially C) handle int() function: Excel treats int() like floor(), so int(-9.5) becomes -10, while int(-9.5) in C is -9, which sometimes results in different decisions. I guess after conducting the tests, my previous thought was reinforced: if no stock-selection process based quotsomehowquot (through either fundamental or technical analysis) on the real business growth prospects are included as part of a system, it cannot hope to outperform the market. If it did (and it was a robust system), it must also do so under extreme conditions: think of what will happen if everyone adopts the same strategy. I believe in dollar-cost averaging because it only claims to help achieve market return. jeffee 3 years ago from San Antonio, TX This hub is kind enough to post a copy of my AIM book. I wanted to let everyone know they can now get a free copy of my revised eBook I Guarantee You Will Buy Low Sell High and Make Money on AIM by going to smashwordsbooksview115430 and then entering coupon code RK83X at the checkout. Then email me at jeffee13hotmail and I will send you a free copy of the full new AIM book I wrote that is 350 pages and comes with a sample of my newsletter and other free bonuses - learn how to use AIM with LEAPs (long-term options), ETFs and learn a bear strategy for AIM RealAssets1 2 years ago Anyone here familiar with the CoolTrade Robotic Trading software and whether the AIM method could be added as a trading strategy to automatically trade stocks, ETFs, mutual funds, etc The software has preloaded strategies and a quotStrategy Wizardquot allows you to load your own trading strategy. I would think that this strategy could be implemented with the robotic features of this software and be a winner. Anyone up to the challenge dburkeaz 2 years ago from Gilbert, AZ Hi Johne532, Id like to see your blog first before I say yes, can you provide a link dburkeaz 23 months ago from Gilbert, AZ Hi, Im going to deny this comment because of the link, if you repost without the link Ill approve it. Madhav 23 months ago Just entering the stock market from buy and hold pattern to active trading. seems like a sound strategy. I could not compute the first buy on your backtesting of SPY. By adding 12 the value of purchases on the downward swing from 132000 to sept 2002 to the PC amount, then on the first upswng purchase I find the value of stock (147 units at 113.48)is less than the PC amount which by my calculation should have increased to about 16.4k. By subtracting the new equity value from the new PC amount I get a positive number which signifies a buy sign, unless i got something wrong. help please. Madhav 23 months ago I have a typo in my first comment. It should read I cannot compute the 9 units sold on the first upswing. dburkeaz 23 months ago from Gilbert, AZ I think you are calculating your PC incorrectly, I have PC 13,812 after the Sept. 2002 purchase and the number of shares 145. That would provide a negative market order on Feb. 2004 which implies a sell signal. Check your calculations, remember the PC is increased by 12 the PURCHASE amount, sale of shares do not affect calculation of PC. Madhav 22 months ago Many thanks for this. i have one more query. assume a stock starts at 285 currency units per share and slowly makes it way up to 361 currency units over 17 weeks without any 5 breaks on any weekly measurement date. it then drops to 340 units. On a drop I should be buying shares. The new equity value. assuming i started with 100 shares will be 34000. compared to the PC value of 28500. the calculation will be new equity value 10 37400 compared to PC of 28500 indicating i need to sell. shares. thanks for clarifying dburkeaz 22 months ago from Gilbert, AZ Im not sure where your 5 break-out rule is coming from but it is not part of the AIM algorithm. If you are using the AIM algorithm then you would have sold some shares during the 17-week increase. So, in your example, PC28,500, current portfolio value 34,000. Since current portfolio value is higher than PC you are in a sell situation. Now subtract 10 from your portfolio value to get 30,600 and subtract PC to get a sell order of 2,100. dburkeaz 22 months ago from Gilbert, AZ Hi Conrad I appreciate what you are doing with Vortex AIM, yes it is based on the AIM algorithm however I find it much more complicated and also introduces some subjective parameters to establish aggressiveconservative selling. The intent of my hubpages is to introduce the AIM by the book algorithm as an quotautomaticquot system that does not require subjective calls or predictive abilities. Can I suggest that you write an introductory Vortex article which mirrors the same time-frame and ETF (the SPY) so readers can compare and contrast side by side madhav 22 months ago Hi dburkeaz. tack för klargörandet. i had misunderstood and now clear. may i seek another clarification. which is do I apply the 10 to the equity value and make a trade only if the value to be boughtsold is more than 5 of the current equity value i have read this in your article about the trade being made only if more than 5 of eq value. also i have the following example. share starts at 2000 and I have 50 shares. share price falls to 1975 per share. new equity value is 98750 and is lower than PC amount of 100000 indicationg buy. I then apply 10 to eq value taking this up to 108k. now this is more than PC value. do i sell sorry forwhat may appear a dumb question. dburkeaz 22 months ago from Gilbert, AZ OK, I see where the confusion is. First you are correct, to limit the buysell of small orders I put in the rule that if the current buysell order is not - 5 of the equity value then the market order would not be executed. Now, in this specific example since the portfolio value 10 is greater than PC you should hold until the next time you assess your portfolio value. Hope that clears up the confusion. Madhav 22 months ago indeed it does. thanks very much. in a tax regime where short term holdings ( shares sold within 1 year of acquisition) are subject to 20 taxation on the gains, Im wondering whether this will beat the buy and hold pattern in a predominantly rising market. regds Madhav Doug K. 22 months ago Great article. Thanks for keeping the discussion going re AIM. Ive been using AIM with my own unique minor variations for twenty years or so. Have made a lot of . Have given home seminars for co-workers who mostly expressed the opinions that it wouldnt work, too automatic, didnt account for bankrupt stocks etc. So sad I retired early and theyre still working. Ive found it best to use AIM with and indexETF to avoid the risk of bankruptcy or negative earnings surprises that keep one from sleeping well at night. In particular Im doing great with bib, cure, and upro now. I have found that a minimum space between transactions of two months allows the stock to establish a quotrunquot either way before acting upon it. This system really does work. Also I use Lichelloquots synchrovest method to invest in bib and cure each time my dividends (from the dividend portion of my portfolio) have accumulated to 1,000 or greater. The results here have been totally amazing, even more powerful than AIM when I use a synchrovest ratio of 8515. Happy investing, Doug K. dburkeaz 22 months ago from Gilbert, AZ Hi Doug K, thank you for sharing your experience and confirming that AIM works in the real world. I laughed at the quotToo automatic. quot opinion, that is what attracted me to AIM in the first place. Thanks again and keep on AIMing Johne863 20 months ago very nice post, i certainly love this web site, keep on it ggedeedakfkk Tom Ago 20 months ago Im new to AIM and noted this comment in an early (5 years old) post: quotAny viewers interested should be sure to get dburkeazs spreadsheet. quot Id like to know more about this spreadsheet if it is still available. Thanks for any help here. dburkeaz 20 months ago from Gilbert, AZ Yes, the spreadsheet for the SPY back test is still available, send me an email to dougburkeazgmail with quotAIM Back-Testquot in the subject line and I will send it to you. Diego 19 months ago Thank you very much for the spreadsheet Srini M 12 months ago I am newbie for AIM. Was looking for some back testing info before I dive into this strategy and came across your article. Very informative and exactly what I was looking for. Thanks much for sharing.